Glossar · aus dem DESK-Wörterbuch
VIX
Ein von der CBOE berechneter Index, der die implizierte 30-Tage-Volatilität des S&P 500 misst.
Einfach erklärt
Auch "Angst-Index" genannt — steigt typischerweise in Marktstress-Phasen stark an.
Etwas genauer
Der VIX misst die aus S&P-500-Optionen abgeleitete erwartete Schwankungsbreite der nächsten 30 Tage, annualisiert. Er wird als Angstbarometer bezeichnet, was nur halb zutrifft: Er steigt vor allem, weil die Nachfrage nach Absicherung steigt — er misst also den Preis der Absicherung, nicht die Angst selbst. Wichtig ist, dass er nicht handelbar ist; jede Position darauf läuft über Futures mit eigener Kurvendynamik.
Beispiel
Ein VIX von 20 bedeutet eine erwartete Jahresschwankung von 20 Prozent, umgerechnet rund 1,25 Prozent je Handelstag. Steigt er auf 40, erwartet der Markt tägliche Bewegungen von 2,5 Prozent.
Was es für Trader bedeutet
Der meistbeachtete Volatilitätsindikator überhaupt, oft als Proxy für allgemeine Marktnervosität genutzt.
Typische Fallstricke
VIX misst nur erwartete Volatilität des S&P 500, nicht die einzelner Aktien oder anderer Anlageklassen.
Verwandte Begriffe
CBOE (Chicago Board Options Exchange) · Implizite Volatilität (IV) · Anleihevolatilität · SKEW Index · Varianz-Swap · VIX-Futures · Volatilitätsindex (Volatility Index) · Volatilitätsgebundene Anleihe (Volatility-Linked Note) · VSTOXX · VVIX (Volatilität der Volatilität)
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