Glossar · aus dem DESK-Wörterbuch
Hedgefonds
Ein privat organisierter Investmentfonds, der breite Freiheit bei Strategien, Hebel und Leerverkäufen hat, meist nur institutionellen/vermögenden Anlegern zugänglich.
Einfach erklärt
Ein Fonds, der im Gegensatz zu klassischen Investmentfonds fast alles darf — long, short, gehebelt, in fast jede Anlageklasse.
Etwas genauer
Ein Hedgefonds ist ein wenig regulierter Fonds für professionelle Anleger, der Leerverkäufe, Hebel und Derivate einsetzen darf. Der Name ist historisch und irreführend: Nur ein Teil der Strategien sichert tatsächlich ab. Die eigentliche Gemeinsamkeit ist nicht die Absicherung, sondern die Vergütungsstruktur mit Erfolgsbeteiligung und die weitgehende Freiheit in der Anlagepolitik.
Beispiel
Von 40 Fonds einer Vergleichsgruppe halten 31 überwiegend Nettokaufpositionen. Ihre Wertentwicklung korreliert zu 0,82 mit dem Aktienmarkt — abgesichert ist praktisch nichts.
Was es für Trader bedeutet
Bedeutender Teil der institutionellen Anlagelandschaft mit erheblichem Einfluss auf Marktliquidität und Preisfindung.
Typische Fallstricke
Hoher Hebel und geringe Transparenz können zu plötzlichen, erheblichen Verlusten führen.
Verwandte Begriffe
Absolute Return · Absolute-Return-Ansatz · Akkreditierter Investor (Accredited Investor) · Aktivistischer Investor (Activist Investor) · Alternative Anlageklasse (Alternative Asset) · Distressed Securities · Fixed-Income-Arbitrage (Fixed Income Arbitrage) · Dachhedgefonds (Fund of Hedge Funds) · Gate-Klausel (Gate Provision) · Global-Macro-Fonds (Global Macro Fund) · Absicherung · Hedgefonds-Administrator (Hedge Fund Administrator) · Hedgefonds-Due-Diligence (Hedge Fund Due Diligence) · Hedgefonds-Gebührenstruktur ("Two and Twenty") · Hedgefonds-Index (Hedge Fund Index) · Hedgefonds-Manager (Hedge Fund Manager) · Hedgefonds-Replikation (Hedge Fund Replication) · Side Pocket · High Water Mark · John Meriwether · Julian Robertson · Ken Griffin · Liquide Alternative Investments (Liquid Alternatives) · Long/Short Equity · Prime Brokerage · 2 und 20
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