Glossar · aus dem DESK-Wörterbuch
Derivat
Ein Finanzinstrument, dessen Wert sich von einem zugrunde liegenden Basiswert ableitet.
Einfach erklärt
Ein Vertrag, dessen Wert von etwas anderem (Aktie, Index, Rohstoff, Zins) abhängt, statt selbst der Basiswert zu sein.
Etwas genauer
Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert sich von einem Basiswert ableitet. Die wirtschaftliche Grundfunktion ist die Trennung des Risikos vom Eigentum: Man kann das Preisrisiko eines Guts übernehmen oder abgeben, ohne das Gut selbst zu besitzen. Daraus folgen beide Seiten — Absicherung für den, der das Risiko trägt und loswerden will, und Hebel für den, der es ohne Kapitaleinsatz übernehmen will. Beide nutzen dasselbe Instrument.
Beispiel
Ein Landwirt verkauft Weizen-Futures, um seinen Preis zu sichern. Ein Fonds kauft dieselben Kontrakte, weil er auf steigende Preise setzt. Dasselbe Instrument, zwei gegensätzliche Zwecke — und beide sind wirtschaftlich notwendig.
Was es für Trader bedeutet
Grundlegendes Konzept, das praktisch die gesamte moderne Finanzmarkt-Infrastruktur durchzieht.
Typische Fallstricke
Oft gehebelt — kann zu Verlusten führen, die die ursprüngliche Kapitalanlage übersteigen.
Verwandte Begriffe
Call-Option · Derivate-Exposure (Derivative Exposure) · Futures-Kontrakt · Zinsswap · Strukturiertes Produkt · Swap
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